新能源汽车行业年中报告

 根据乘联会厂家数据，17年6月新能源乘用车销量达到4.14万，环比5月增长9%，同比增速22%。17年新能源乘用车保持月度环比持续向上态势，从1月的0.65万到3月的2.75万，新能源乘用车延续月递增1.1万的加速上升态势。4月新能源乘用车的销量环比增长放缓到增长0.17万台，5月的环比增量达到0.9万台，6月环比增长0.3万台。

在17年补贴政策和市场需求逐步回归正常后，新能源车产销逐步走强的特征。尤其是京沪市场恢复和经济型电动车的双增长，车市进入逐步平缓增长的新阶段，目前的京沪增量不高，6月的非限购市场主力车型有一定突破。1-6月新能源车累计销量增长31%，未来新能源市场是可期待的较快增长。

一、新能源乘用车销量暴增。

1.6月新能源车销量恢复

在15年新能源车高增长后，16年新能源乘用车市场呈现调整规范发展的特征。16年上半年的3-6月新能源车逐步实现恢复性增长，6月冲刺到3.4万台水平。下半年的7-10月新能源车处于3万台左右的位稳定状态调整整固。16年11-12月的新能源车达到4.2万台高位。17年1月0.54万台体现了市场对政策补贴的极度依赖，随着第一批目录的发布，2月新能源车市场产销大幅高于1月的3倍也是较合理的。而3月的新能源乘用车延续月递增1.1万的加速上升态势是北京等的增量。4月销量环比提升0.17万，5月的环比增长0.9万较强，6月环比增长0.3万仍属平稳较快增长态势。

2.6月新能源车的销售较强

6月新能源乘用车呈现结构性走强特征。17年6月新能源乘用车车销量达到3.8万，总体同比增速45%。6月的插电混动同比增速-30%，较纯电动轿车84%的增速反差较大，体现了区域市场的差异化拉动效果。

纯电动中的A00级电动车有1.59万台，仍是最大的市场，同比增104%。A级电动车主要是北京市场的拉动，因此去年的年初销量仍较低，今年的6月的A级电动车同比增90%，环比4月增长45%，体现北京市场需求的平稳。插电混动的市场总体低迷，B级插混甚至低于16年6月的近一半销量。

3.新能源车销售结构快速变化

17年的新能源乘用车中插电占比达到18%，相对16年度占比24%的比例稍降，纯电动仍超强于插电的表现。

纯电动乘用车中基本是轿车产品，17年1-6月的插混SUV逐步增多，这也是新能源产品升级的体现。

16年插电混动的车型组合多元化，SUV等表现较强，上汽在上海推动的私人SUV插混表现较好。

随着网约车的治理新政，16年4季度的插混总体低迷，17年初也是没有改善。

4.新能源车销售级别变化

15年的纯电动车中的A00级车占比达63%，且A0级成为纯电动乘用车的绝对主力，这两类组合的经济型电动车成为主力。但16年2-4季度以来的A级电动车爆发增长到纯电动份额的37%左右。17年的A级电动车在上半年仍有北京市场的巨大释放潜力，1季度的A级占比稍低，2季度稍有回升。A00级仍有较大增长潜力。

由于部分企业缺乏造微型车的资源，因此电动车也是简单的从A级燃油车改来。

目前的市场对新能源车大型化认可度很差，企业喜欢简单的改进大车变新能源车，省事有面子，但微型电动车是发展的短期趋势。

5.新能源车细分市场变化

目前的纯电动A00级车成为车市的绝对主力车型，增长表现突出，而16年A级电动车表现也较强,17年6月仍较快发展。

3月A级电动车的限购城市表现较好，因此没有类似经济型电动车的政策影响波动的特征。但4-6月A级电动车没有持续走强

A00级的潜力是巨大的，2月就体现出较强增长潜力。3月的销售进一步增长，4-6月高增长，体现终端市场有效回升的特征。

6.新能源车交强险上牌数据

17年的1-2月保监会交强险汽车销量数据体现上海暂时超过北京,但随着北京放牌，3-5月北京回归领军地位。1-5月北京的新能源车达到2.2万台，其中基本是纯电车型。

随着北京新能源销量逐步超越上海，由此也决定了全国新能源车市场的发展模式是纯电为主的特征，地方特色决定市场模式。广东的插混和纯电销量近似，这也是广汽和比亚迪的共同努力的效果。

二、6月新能源车主力车型销量表现较强

1.6月新能源车主力厂家销量走势

新能源车市场的走势较强，近期的节能与新能源车发展技术线路图强化了混动的发展思路，提出混动的销量要超越传统新能源车，这也是值得关注的政策变化。我们也是把混动厂家纳入考虑。16年的新能源车主要是民营企业的超强表现，众泰、吉利、比亚迪的表现超强。而北汽新能源和江淮的走势相对平稳。17年6月的新能源车厂家销量分化，混动的稳定可持续增长也是值得关注的。

2.6月新能源车主力车型销量增长较稳

16年电动车销量较高的是帝豪电动、北汽E系电动、知豆D2、比亚迪e5、比亚迪秦EV、江淮IEV等。

17年6月相对走强的电动车主要是A00级电动车，吉利知豆、奇瑞EQ等表现较强，北京市场的需求车型比亚迪E5北汽EC180等表现的很好。6月的微型电动车继续保持强势，中大型电动车市场也有亮点。

插电混动车型的6月同比增长，也是难得的较好表现。比亚迪继续保持插混的强势地位，同时表现较好的是荣威ERX5等新品。上海插混的市场优势仍是较明显，广州和深圳市场的新能源表现目前一般，非限购地区的插混也有突破趋势。

国产普混也进入新阶段

15年11月的卡罗拉和雷凌混动推出。这类普通混动产品不属于我们的新能源系列，但其在美国市场销量巨大，且技术复杂程度远高于纯电动，成本优势也明显。考虑到美国的普混市场远大于插混市场，中国的市场未来变化也是值得观察的。但16年6月的普锐斯退出也是很可惜的，毕竟是世界风向标。

16年丰田混动的总体销量在月均6300台水平，17年丰田普混仍是快速上升态势，17年6月突破月销万台。16年的卡罗拉混动表现较强，市场认可度很高。17年的的普混仍是南北丰田为主，但雅阁等混动车型已经表现出稳定的需求，雅阁的销量超过凯美瑞混动较多。6月的起亚K5混动也是表现较强。

近期的雅阁、思铂睿、君越、索纳塔、K5等混动全面出击,中高级车混动化趋势日益明显。自主品牌的的混动化趋势在探索，但目前的趋势是顺应政策逐步转到插混的线路发展。